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主动权益基金仓位跟踪周报：基金增持基础设施、军工、先进制造减持科技、医药

来源：国泰君安证券股份有限公司时间：2023-08-22 09:06:46

(资料图片仅供参考)

本报告导读：

近一周A 股持续回调，主动权益基金小幅减持；风格上，价值表现优于成长，中盘股相对占优；行业板块上，仅军工逆势上涨，科技、新能源领跌；热点主题方面，人工智能持续领跌，专精特新主题跌幅相对较低；近一周基金增持基础设施、制造、军工、消费，减持医药、科技、新能源。

摘要：

近一周主动权益基金小幅减持：近一周（2023.08.14-2023.08.18）A 股市场持续回调，中证全指下跌2.39%。其中，中盘股小幅占优。主要宽基指数中，沪深300、中证500、中证100 指数分别录得-2.58%、-2.29%、-2.97%。基金股票仓位估测模型方面：截至2023 年8 月18日，主动权益基金股票测算仓位为87.63%（周度下降0.32%），位于2016 年以来历史分位数的34.70%（周度下降4.20%）。其中，普通股票型基金股票仓位为89.31%（周度下降0.53%），偏股混合型基金股票仓位为88.15%（周度下降0.21%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）股票仓位为85.80%（周度下降0.37%）。

风格配置：近一周，价值表现优于成长，中盘股相对占优。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得-2.72%、-2.05%、-2.84%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得-1.57%、-1.39%、-1.68%。近一周基金增持中盘价值与大、小盘成长，减持中盘成长与大、小盘价值。

行业板块配置：近一周，仅军工逆势上涨，科技、新能源领跌。周度收益前三的板块为：军工（0.79%）、基础设施（-0.28%）、金融（-1.10%），周度收益后三的板块为：科技（-4.30%）、新能源（-3.54%）、周期（-2.70%）。近一周增持基础设施、制造、军工、消费，减持医药、科技、新能源。

基金热点主题概念仓位跟踪：近一周，人工智能、半导体主题领跌，专精特新主题跌幅相对较低。热点主题中周度收益前三的主题：专精特新（-0.46%）、中特估（-1.15%）、创新药（-2.67%），周度收益后三的主题：人工智能（-5.59%）、半导体（-5.53%）、游戏（-4.56%）。近一周，基金增持专精特新、数字经济、先进制造等主题，减持人工智能、半导体等主题。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。模型假设风险；模型估测不准确风险。

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